Programmes détaillés (exemples)

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

1. Connaissance de base des états financiers (compte de résultat, bilan, tableau de flux)

2. Connaissance de base en mathématique financière

Ces deux prérequis peuvent faire l’objet de séances introductives si besoin.

Objectifs / Compétences :

La formation permet à un analyste junior disposant déjà d’une formation en finance d’obtenir les compétences nécessaires supplémentaires pour travailler dans un fonds de LBO. Après une brève introduction sur la présentation du LBO, la formation permet de revoir les points clés des états financiers et les principes de la modélisation financière. La formation s’articule en 3 parties : 1/ les indicateurs de la performance des LBO, 2/ les stratégies de création de valeur, 3/ la valorisation et la structuration des deals. En fonction du temps disponible restant, la formation conclue sur la présentation des modèles Excel de M&A et de LBO.

Programme :

1. Introduction

• Définition du LBO

• Présentation du marché du LBO en Europe

• Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles

• Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)

2. Principes de modélisation financière pour l’analyste en LBO (rappels)

• Performance financière d’une entreprise

• Ratios d’endettement

• Élaboration du business plan

• Génération de cash et variation de la dette nette

3. Multiple, TRI et type d'investissement PE&VC

• Qu’est-ce qu’un investissement en PE ou VC (entrée, détention, sortie) ?

• Calcul de la performance d’un investissement (Multiple et TRI)

• Quelle est la contribution du levier financier à la performance ?

4. Stratégies de création de valeur

• Les principales stratégies (VC, Growth equity, Buyout, Mezzanine)

• Focus sur : le business model scalable, l’OBO

5. LBO (structure, valorisation d’entrée et de sortie, structuration du deal)

• Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale)

• La valorisation d’entrée

• Relation entre valorisation d’entrée et montant de capital investi

• La valorisation de sortie

• La structuration du deal

6. Modélisation financière sur Excel

• Travail sur un modèle Excel simple (LBO)

• Présentation d’un modèle Excel élaboré (M&A) : Financing - RCF, Term Loan A, B, C, 2nd Lien, Senior Notes, Common Stock; Credit Metrics ; Accretion / (Dilution) Analysis ; Valuation Summary ; Debt Schedule

Matériel pédagogique :

1. Supports de cours incluant des exercices

2. Modèles Excel

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

1. Connaissance de base des états financiers (compte de résultat, bilan, tableau de flux)

2. Connaissance de base en mathématique financière

Ces deux prérequis peuvent faire l’objet de séances introductives si besoin.

Objectifs / Compétences :

L’objectif de la formation "Evaluation des entreprises niveau 1" est de présenter les 2 grandes familles de méthode d'évaluation des entreprises : les méthodes de valorisation intrinsèques et les méthodes de valorisation relatives. Au sein de ces deux méthodes sont détaillées les approches de valorisation directe et indirecte. La formation présente les aspects théoriques et pratiques de sorte que vous serez capable de réaliser de façon autonome une évaluation complète à l'issue de cette formation. Vous disposerez d'une méthodologie claire sur les choix pratiques à réaliser lorsqu'on mène une valorisation d'entreprise.

Cette formation niveau 1 peut être complétée par la formation 'Evaluation des entreprises niveau 2" qui s'adresse aux praticiens débutants de l'évaluation aborde en détail des points clés de la valorisation : coût du capital, plan d'affaires, modélisation, méthodes alternatives.

La formation Evaluation des entreprises niveau 3 est une formation sur mesure qui vise à détailler des méthodes de valorisation spécifiques : valorisation de marques, valorisation d'obligations convertibles, valorisation de management package, ...

Programme :

1. Introduction à l'évaluation

• Rappels de mathématiques financières

• Rappels sur la lecture des états financiers

• Présentation de l'évaluation des entreprises

2. Méthodes de valorisation intrinsèque

• Valorisation directe par actualisation des dividendes

• Valorisation indirecte par actualisation des flux de trésorerie disponibles

• Le coût du capital

• Le passage de la valeur d'entreprise à la valeur des capitaux propres

4. Méthodes de valorisation relatives

• Valorisation directe par l'utilisation des multiples de capitaux propres

• Valorisation indirecte par l'utilisation des multiples d'actif économique

• Choix de l'échantillon de comparables

5. Modélisation financière sur Excel

Matériel pédagogique :

1. Supports de cours incluant des exercices

2. Cas d’application pour chacun des chapitres

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

1. Connaissance de base des états financiers (compte de résultat, bilan, tableau de flux)

2. Connaissance de base en mathématique financière

Ces deux prérequis peuvent faire l’objet de séances introductives si besoin.

Objectifs / Compétences : l’objectif de cette formation est d’acquérir une méthode d’analyse financière efficace en 4 étapes : 1/ analyse des marges, 2/ analyse des investissements, 3/ analyste des financements, 4/ analyse de la rentabilité. A l’issue de ce cours qui utilise théorie et pratique via l’utilisation de cas, l’étudiant sera capable de réaliser une analyse financière solide de façon autonome.

Programme :

1. Présentation de la méthode

2. Les préalables à l’analyse financière

3. Analyse des Marges

• Evolution du chiffre d’affaires (effet prix, volume et périmètre)

• Effet ciseaux

• Effet point mort

4. Analyse des investissements

• Investissement en actif immobilisé

• Politique d’investissement

• Age des actifs

• Investissement en BFR

• Les trois caractéristiques du BFR

• Le calcul du BFR

• Les ratios du BFR

5. Analyse du financement

• Analyse dynamique

• Analyse statique

6. Analyse de la rentabilité

• Ratios de rentabilité

• Effet de levier

7. Conclusion de l’analyse financière

Matériel pédagogique :

1. Support de cours

2. Cas d’application

Private equity (LBO)

Valorisation des entreprises niveau 1

Analyse financière

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

Aucun

Objectifs / Compétences :

L’objectif de ce cours est de présenter les 3 sujets clés de la finance d’entreprise : l’analyse financière, la décision d’investissement, et l’évaluation des actions. Ce cours permet d’obtenir une vue d’ensemble de la finance d’entreprise du point de vue du directeur financier. Celui-ci pour exercer ses fonctions doit maitriser les trois outils essentiels de la finance : l’analyse financière qui permet de comprendre les forces et les faiblesses de l’entreprise, les outils de décision d’investissement qui permettent de savoir si un investissement doit être entrepris d’un point de vue financier et enfin l’évaluation de l’entreprise qui permet de comprendre l’impact des décisions financières (dividendes, structure financière, fusion acquisitions) sur la valeur de l’entreprise. La pédagogie de ce cours repose sur la présentation de la théorie et l’utilisation de cas d’entreprise pour la mise en pratique.

Ce cours d’introduction peut être suivi d’un cours d’approfondissement qui présente les théories financières sur la valeur (marchés parfait, agence, information), la finance comportementale, les options, et les théories et pratiques sur la structure du capital.

Programme :

1. Introduction à la finance d’entreprise

• Le rôle de la finance

• La valeur temps de l’argent

• Le rôle du directeur financier

• Les instruments financiers

• L’investisseur financier

• Les marchés financiers

• Le risque en finance

2. Les mathématiques financières

• Cash-flow simple

• Cash-flows multiples

• Formules de simplification

• Conversion des taux d’intérêts

3. Lecture des états financiers

• Le bilan

• Le compte de résultat

• Le tableau de flux

4. Analyse financière

• Analyse des Marges

• Analyse des investissements

• Analyse du financement

• Analyse de la rentabilité

5. Choix d’investissement

• VAN, TRI et Délai de récupération

• 5 principes pour la mesure des cash flows

• Calculs des cash flows

6. Évaluation de l’entreprise

• Méthode intrinsèque

• Méthode relative

Matériel pédagogique :

1. Supports de cours incluant des exercices

2. Cas d’application pour chacun des chapitres

Gestion de portefeuille

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

Aucun

Objectifs / Compétences :

the objective of the training is to present a complete overview of the modern portfolio management theories and how to use them in practice as would do a portfolio manager.

Programme :

Session 1: portfolio management: an overview

• a portfolio approach to investing

• steps in the portfolio management process

Session 2: portfolio management: an overview

• the Asset Management industry

Session3: portfolio risk and return: part I

• investment characteristics of assets

• risk aversion and portfolio selection

Session4: portfolio risk and return: part I

• portfolio risk

• efficient frontier and investor’s optimal portfolio

Session 6: portfolio risk and return: part II

• capital market theory

• pricing of risk and computation of expected

• return

Session 7: portfolio risk and return: part II

• the capital asset pricing model

• portfolio performance appraisal measures

• applications of the CAPM in portfolio

• construction

Session 8: the behavioral biases of individuals

• cognitive errors

• emotional biases

Session 9: technical analysis

• Chart patterns

• Technical Indicators

Matériel pédagogique :

1. Supports de cours incluant des exercices

2. Cas d’application pour chacun des chapitres

Durée : 3 jours

Langues : Française ou Anglaise

Format : Présentiel

Prérequis :

Aucun

Objectifs / Compétences :

After an introduction, the training will recall how a company should deal with the risk-return tradeoff it is facing when deciding to invest in a new project. The course will then focus on the risks faced by financial institutions because it is vital to avoid the bankruptcy of those institutions that are essential for the economy. That’s why they are highly regulated. The course will present the three main risks financial institutions are facing: market risk, credit risk and operational risk. The two last sessions of the course will focus on risk management mitigation using derivatives (options, forward and futures).

Programme :

S1 What is risk management?

S2 Risk-return tradeoff

S3 Risks in financial institutions - Banks

S4 Market risk management

S5 Credit risk management

S6 Operational risk management

S7 Derivatives risk management I

S8 Derivatives risk management II

Matériel pédagogique :

1. Supports de cours incluant des exercices

2. Cas d’application pour chacun des chapitres

Risk Management

Introduction à la Finance d'entreprise

William m'a permis de monter rapidement en compétence à la fois par sa maîtrise des concepts et de la théorie mais aussi au travers de mises en application sur des cas concrets. Très bon pédagogue, je le recommande sans réserve.
D. Benichou (Business Angel)

★★★★★

Les cours particuliers

Annonce sur le site superprof :

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